Новий тренд пожвавив індустрію криптовалют, незважаючи на те, що вартість активів залишається на 75% нижче рівня 2017 року. Він називається defi, скорочення від ” децентралізовані фінанси “(decentralized finance). В основі лежить ідея,що криптопідприємці можуть відтворювати традиційні фінансові інструменти в децентралізованій архітектурі, не підпадаючи під контроль компаній і урядів. З урахуванням нових претензій до криптовалюта tether аргументи на підтримку децентралізації стають все більш актуальними. Хочемо порекомендувати почитати где купить defi токены на сайті .
Bitcoin і ethereum-перші застосування defi. Обидві криптовалюта знаходяться під контролем великих комп’ютерних мереж, а не централізованого управління. Багато інвесторів використовують біткоіни як золото, тобто інструмент інвестицій, що захищає від інфляції, в той час як ethereum — корисний (і неоднозначний) інструмент залучення колективного фінансування для стартапів.
Але на ринок виходять нові продукти. Стейблкоін dai – це цифровий токен, що нагадує біткоіни і замислювався як глобальна валюта, вільна від центральних банків. На відміну від біткоіни, його вартість прив’язана до долара сша, що різко знижує волатильність, через яку біткоіни незручний для повсякденних покупок. Compound – це криптоверсія фонду грошового ринку, яка дозволяє користувачам отримувати відсотки. Dharma дає можливість випускати і страхувати боргові зобов’язання, щоб отримувати повернення від інвестицій.
«мета defi — зробити міжнародну банківську систему відкритою і вільною, – говорить алекс пак, керуючий партнер dragonfly capital, кріптофонда з активами на $100 млн. — така можливість з’являється раз на п’ятдесят років».
Саліл дешпанде, партнер bain capital ventures, який керує кріптоінвестіціямі фірми, вважає, що люди спочатку зацікавилися defi, тому що «їм близькі лібертаріанські погляди». Їм подобається, що вони можуть створювати захищені від чужого впливу продукти, а деяких розробників заворожує технологія і її можливості.
За словами дешпанде, найбільш яскраво наслідки від рішень defi проявляться в довгостроковій перспективі. Він вказує на венесуелу, де різке падіння цін на нафту і невдалі рішення уряду на зразок величезних емісій грошових коштів зруйнували економіку, а інфляція в минулому році перевищила 1 000 000%, за даними міжнародного валютного фонду. “центральні банки-це просто люди, а люди роблять помилки», — написав дешпанде в пості 2018 року. Децентралізовані фінансові рішення ” можуть зробити наші фінансові системи більш прозорими, більш стійкими і менш крихкими», — говорить він.
Колишній трейдер goldman sachs і керівник стратегічного розвитку в блокчейн-компанії chain джилл карлсон досліджувала те, як венесуельці використовують цифрові активи, щоб боротися з гіперінфляцією. “криптовалюти не врятують венесуелу”, – каже вона. Але деякі люди використовують біткоіни, щоб захиститися від інфляції і послати гроші родичам в інших країнах.
Популярність dai зросла за останні півроку, хоча він все ще дуже рідко використовується. Активом володіє приблизно 21 000 чоловік, і на початку квітня число угод в день досягло рекордного рівня в 13 490 (в перші кілька місяців після запуску в кінці 2017 року число угод не перевищувало 500 в день).
Програмне забезпечення в основі dai технологічно складно і складається більш ніж з тисячі рядків коду, «що немало для крипти”, говорить алекс пак з dragonfly capital. Воно встановлює правила, як виробляються нові dai і як функціонує система. Наприклад, щоб створити нові dai на $100, користувачі повинні закласти ефіру на $150. Крім того, вони повинні сплатити відсотки або «комісію за стабільність», тому що при створенні токенів dai користувачі їх позичають. У dai є споріднена валюта під назвою mkr, і власники mkr голосуванням визначають процентну ставку dai.
Два відсотки від загального обігу ефіру, на суму приблизно $339 млн, закладені в dai. На compound припадає закладеного ефіру приблизно на $34 млн, на dharma — близько $10 млн.
Стейблкоін thether використовується набагато частіше і ширше — 4 квітня він подолав позначку в 44 000 угод, згідно з даними coin metrics. Але це не децентралізована валюта, вона знаходиться під управлінням ifinex, гонконгської компанії, що знаходиться під пильною увагою громадськості після недавніх звинувачень у виведенні коштів з резервного фонду стейблкоіна для покриття втрати $850 млн на біржі bitfinex. Такі випадки роблять децентралізовані валюти ще більш привабливими.
Незважаючи на можливість використовувати dai в благородних цілях, наприклад для допомоги жителям неблагополучних країн, люди використовують цю криптовалюта в основному для більш великих ставок на ethereum. Інвестори можуть закладати ефір, щоб отримати dai, а потім використовувати ці токени dai, щоб купити більше ефіру. Другий варіант використання: трейдери, які хочуть позбутися від волатильної криптовалюта, можуть обміняти її на dai замість фіатной валюти. Крім того, dai використовується «в громадах, позбавлених доступу до фінансових послуг, наприклад, багатьма людьми в південній америці», говорить рун крістенсен, генеральний директор maker foundation, некомерційної організації, яка розробила програмне забезпечення dai.
Які основні ризики defi? “смарт-контракти можна зламати — – каже пак. – можна знайти лазівку, яка дозволить комусь вкрасти всі ваші ключі. Ви покладаєтеся на відкритий код — і його багато хто може побачити». Втім, крістенсен зазначає, що програмне забезпечення dai чотири рази проходило аудит шанованих дослідницьких компаній, таких як trail of bits.
У руху defi багато прихильників, проте деякі трейдери сумніваються, що воно посприяє поширенню криптовалюта. «я думаю, що з технологічної точки зору це геніально”, – говорить джефф дорман, директор з інвестицій в arca, фірмі, що управляє цифровими активами. Але він вважає більш перспективним стейблкоін, розроблений великою компанією з великою кількістю користувачів на зразок валюти, над якою працює facebook.
